Денежные системы: Денежно-кредитные системы других стран. Денежные потоки. Денежные реформы Украины.

Однако позитивный потенциал купонов себя практически исчерпал. Кроме того, временная денежная единица не может выполнять одну из важнейших функций рыночного хозяйства функцию накопления. А без реализации этой функции нельзя преодолеть кризис производства, остановить инфляцию, решить сложные вопросы приватизации, проблемы платежного баланса.
Через задержку с введением в обращение собственной денежной единицы снижался и международный престиж Украины.
25 августа 1996 года Президент Украины подписал Указ "О денежной реформе в Украине", по которому:
1) с 2 сентября 1996 года в обращение вводится национальная валюта Украины гривня и ее сотая часть - копейка;
2) в обращение были выпущенных банкнот стоимостью 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 гривен и размінна монета нарицательной стоимостью 1, 2, 5, 10, 25 и 50 копеек. Эмиссия украинских карбованцев была прекращена;
3) украинских карбованца подлежало обмену на гривне (банкнот и размінну монеты) по курсу 100 000 карбованцев за 1 гривню, суммы до 100 млн. украинских карбованцев обменивались на гривни наличностью, а больше за 100 млн. крб. засчитывались на взносы в банках с правом их свободного использования в гривнях;

В марте 1918 Центральный Совет принял закон о гривне как денежной единице Украинской Народной Республики, о чеканке монет и выпуск государственных кредитных билетов. Две гривни равнялись одному карбованцу, а одна гривня 100 шагам. За время правления Центрального Совета было выпущено украинских бумажных денег на сумму 115626300 карбованцев.
После провозглашения Акта о независимости в Украине все еще были в обращении русские рубли. В Бішкеке (Киргизстан) случилась встреча глав государств СНГ, на которой рассматривался проект соглашения о единой денежной системе, денежно-кредитно-валютну политике государств, которые сохранили рубль как законное платежное средство. Украина не одобрила соглашения. Дело в том, что по ряду причин, в том числе объективного характера, например, через высокую стоимость энергоносителей, экономика Украины в целом потеряла конкурентоспособность в пределах СНГ.

К сожалению, на сегодня не существует ни одного научно обоснованного фундаментального способа оценки акций. Все существующие методы являются не больше чем предположениями, которые изменяются вместе с развитием рынка и возможностями компьютерной техники. Рассмотрим один из методов, который можно использовать в информационной системе.

Фронт офис включает у себя торговые подразделения компании - торговый отдел (дилинг), отдел портфельного менеджмента, отдел работы с индивидуальными и институциональными клиентами.
Главной функцией фронт офиса является складывание соглашений с ценными бумагами от имени компании и по поручению клиентов. при этом на фронт офис накладывается минимум учетных и расчетных функций. Учет и выполнение соглашений осуществляет бяк - офис.
Как было сказано выше, создание информационной системы для фронт- офиса связано с рядом складностей. Во-первых, информационная система должна оценивать эффективность долгосрочных финансовых инвестиций, то есть помогать компании сформировать инвестиционный портфель. Это необходимо прежде всего таким посредникам, как доверительные общества и инвестиционные компании. Но для других торговцев также нужно формировать инвестиционный портфель для подстраховки проигрыша в спекуляційних операциях с ценными бумагами.

Информационная система финансового анализа создается именно для улучшения качества деятельности именно посредников на фондовом рынке, то есть брокерско-дилерских компаний. На данное время существует очень небольшое количество подобных систем, потому это еще одно следствие того, что инвестиционная деятельность на фондовом рынке остается в высокой мере рисковой. Информационная система направлена на уменьшение риска в этой сфере деятельности.
Нужно рассмотреть, из каких подразделений состоит предприятие посредник на фондовом рынке. Как конечно, брокерско-дилерская компания (инвестиционный институт) организационно разделяется на три направления:
- - Торговые подразделения ("Фронт-офис").
- - Бек-офис.
- - Бухгалтерия.

Финансовый анализ с помощью информационных систем.

Свободные денежные средства преследуют две основные цели: получение максимальной доходности при сдержке соответствующей надежности. В целом спекуляции на валютном и фондовом рынке к надежным активам отнести сложно, но они обеспечивают саму высокую дохідність из всех легальных видов операций. Если денежные средства не инвестировать, то оно должны качества со временем исчезать.

Во-вторых, центральный банк осуществляет непрямой контроль над денежной массой через влияние на процентную ставку - норму минимальных обязательных резервов на счетах в центральном банке для коммерческих банков, который осуществляется законодательно, с дифференциацией за видами депозитов и кредитных институтов.



В целом можно сказать, что влияние центрального банка значительно, но и не имеет решающего значения. Проводя политику по устранению инфляции в масштабе целого государства, необходимо помнить, что денежные отношения не оторваны от других областей экономической и социальной жизни страны. Активные действия, которые проводятся исключительно в рамках возможностей центрального банка, без других комплексных мероприятий могут не иметь нужного действия, и даже вызывать обратной эффект. Ограничение эмиссии, повышения минимальных обязательных резервов и уменьшение спроса на кредиты, особенно в условиях олігополістичнои структуры рынка, может привести к сокращению инвестиций и объемов производства.

Примером общественной защиты клиентов банков - есть функция кредитора останьои надежды. В соответствии с этой функцией центральный банк обеспечивает банки, которые обанкрочиваются достаточной денежной массой, во избежание немедленного банкротства.

Значительное место в государственной регуляции денежного оборота принадлежит центральному банку в силу его ключевого положения в национальной сиситемі кредитно-денежных отношений. Его возможности контроля за приростом денежной массы очень большие: непрямое влияние на денежную базу (сумму готовых денег, остатки на резервных счетах коммерческих банков в центральном банке) через предоставление своих ресурсов, изменение нормы проценту, проведение операций на открытом рынке, рефинансирование, изменение уровня банковской ликвидности - непосредственный путь к достижению желательных результатов.

Монополия эмиссии денежных знаков принадлежит центральным банкам часто только в отношении банкнот. Чеканка монет и эмиссия казначейских билетов осуществляется казной. Какого-то сурового планирования эмиссии банкнот в странах Запада не существует. Банк Англии, например, при эмиссии преследует цель уменьшения расходов на изготовление банкнот путем выпуска в оборот денег, шо были в пользовании.
Как особенность, можем отметить функцию присмотра ЦБ:
• защита мелких вкладчиков от плохого управления и мошенничества;
• защита клиентов банка от "системного риска", защита страховым фондом или собственным фондом правительства от потерь в тех странах, которые имеют национальные системы страхования депозитов или осуществляют другие меры по защите банковских вкладчиков;
• обеспечение доверия вкладчиков и населения к финансово-кредитной системе в целом и к кредитным институтам в частности.

В большей степени ЦБ подотчетный непосредственно парламенту или созданной парламентом специальной комиссии. Руководителя центрального банка назначает председатель государства или парламент.
Независимо от того, принадлежат или нет капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством складываются тесные связки. Правительство заинтересовано в надежности ЦБ в силу особенной роли останього в проведении экономической политики правительства.
Однако тесные связи с государством не значат, что правительство может безгранично влиять на политику центрального банка. Независимо от принадлежности капитала центральный банк является юридически самостоятельным. Значительная степень независимости ЦБ является необходимым условием эффективности его деятельности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. В то же время независимость ЦБ от правительства имеет относительный характер в том понимании, что экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования и тесного взаимодействия ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики.

Центральный банк является государственным или почти государственным учреждением с четким правовым статусом. Центральный банк обычно образуется в форме акционерного общества, наділенного особенными полномочиями. В большинстве случаев его капитал принадлежит государству: но акционерами могут быть коммерческие банки и другие финансовые заведения.
С точки зрения собственности на капитал центральные банки разделяются на:
* государственные, капитал которых принадлежит государству (например, Нацбанк Украины);
* акционерные;
* смешанные - акционерные общества, часть капитала, которых принадлежат государству.

Центральный банк

Потребность в центральных банках возникла в связи с развитием товарно-денежных отношений на грани перехода от феодализма к капитализму, больше чем трехсот лет назад.
Так например, Бундесбанк основано в 1949р., как преемника Райхбанку, который был основан в 1876р. Самым старым центральным банком является шведский Ріксбанк, что основанный в 1668р. тогда как дать основание других центральных банков: Банк Японии - 1882р.; Банк Италии - 1893р.; Австрийский национальный банк -1861р.; Национальный банк Швейцарии - 1905р.; Федеральная резервная система США была основана в 1913р. и является собственностью банков-членов, хотя прибыли сверх установленного законом максимум передаются, как убільшості стран, федеральному правительству.

Некоторый ажиотаж на потребительском и валютном рынках, что на короткий промежуток времени возник накануне проведения реформы, швидо был погашен путем роз(яснення через средства массовой информации механизмов и характера проведения реформы, а также осуществления срочных мероприятий административного и финансового характера и установления жесткого контроля за работой обменных пунктов с иностранной валютой.
За нарушение правил валютных операций Национальный банк Украины применил штрафные санкции до 5 коммерческих банков. Для 4 банков и их филиалов ограничил действия лицензий и прекратил действие 70 соглашений с юридическими лицами ( агентами коммерческих банков из проведения обмена інозеної валюты.

В-третьих, проведение реформы ускорило оборот денег и способствовало улучшению состояния денежно-кредитного рынка Украины. Это в первую очередь уменьшение объемов наличности в обращении на фоне дякого рост цен и ощутимое увеличение ликвидности коммерческих банков, что не наблюдалось в последнее время. Да, в течение августа-октября темпы роста цен потребительского рынка представляли 9,4%, а объемы наличности в обращении за этот период не только не выросли, а уменьшились на сумму около 150 млн.грн.
За счет увеличения срочных депозитов суб(єктів ведение хозяйства и население ликвидность коммерческих банков выросла приблизительно на такую же сумму и на конец октября достигла 500-600 млн.грн.

Исключение фальшивых денег. Банковской системой Украины употреблялись мероприятия по выявлению и исключению из оборота фальшивых денег. За период реформы коммерческие банки изъяли фальшивых карбованцев на общую сумму 6,5 млрд.крб. Наибольшие объемы выявлены в Одесской, Закарпатской, Львівскій, Запорожской, Черновицкой областях и в Автономной Республике Крым. Работа из исключения фальшивых денег осуществлялась в тесном контакте с органами МВД Украины.

Механизм проведения реформы. В соответствии с Указом Президента Украины денежная реформа в Украине проводилась с 2 по 16 сентября 1996 года. Началом реформы стало внедрение в обращение гривни, которая обменивалась в соотношении, : 1 гривня за 100.000 купоно-карбованцев. Одновременно состоялось уменьшение в той же пропорции всех ценовых показателей и денежной массы. В результате новая денежная единица оказалась в 100.000 раз больше от предыдущей, в столько же раз выросли масштаб цен, покупательная способность и валютный курс гривни сравнительно с купоно-карбованцем. А именно соотношение между товарной и денежной массами в обращении не изменилось. Это очевидный признак денежных реформ, которые проводятся путем деноминации. Итоги свидетельствуют о том, что в целом она проходила организовано, с оптимальными удобствами для населения и без значительных социальных конфликтов.

Учреждениями Сберегательного банка Украины и других комерційнх банков, которые привлекают средства населения, были перечислены в установленном порядке все вклады населения по состоянию на 2 сентября 1996 года с відовідними записями в лицевых счетах вкладчиков. Перечисление вкладов осуществлялось без любых ограничений в соотношении 100000 руб. за 1 гривню.
За период проведения реформы (с 2 по 16 сентября этого года) национальный банк Украины осуществил выпуск в наличное обращение 3132,5 млн.гривень. Выпуск гривни в обращение осуществлялся путем обмена на карбованце, выдачи средств на оплату труда, закупку сільськогосподарских продуктов и из вкладов населения, подкрепления отделений зв(язку, а также других выдач.